Abstract
L'obiettivo di questo elaborato è quello di valutare attraverso l'approccio teorico delle opzioni reali la capacità di crescita delle società quotate nel mercato azionario italiano attraverso l'identificazione di opzioni reali di crescita. Successivamente, l'analisi si è concentrata nell'identificazione dell'impatto di variabili chiave nella valutazione delle growth option stimate. Dall'analisi di un campione di 256 società quotate nel mercato azionario italiano dal 2010 al 2017, si evince una profonda variazione nelle stime delle growth option attraverso la l'utilizzo di tassi di sconto teorici non stimati rispetto l'utilizzo di tassi di sconto di mercato stimati per ciascuna società. I risultati dei modelli di regressione multivariata con dati panel determinano la primaria importanza delle variabili di mercato nella valutazione delle growth option rispetto ai fondamentali delle società. I risultati confermano, attraverso confronti con studi su tale tematica ma incentrati su mercati differenti in differenti intervalli temporali, come la valorizzazione dell'opzione di crescita risulti stabile in un contesto cross section che over time.